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Das zweite Problem der Portfoliotheorie

Wir haben bereits auf das grosse Problem der Portfoliotheorie hingewiesen: Die Berechnungen beziehen sich jeweils nur auf die Vergangenheit, nicht aber auf die Zukunft. Und die Idee, ein optimales Verhältnis zwischen Risiko und Rendite durch Diversifikation in Anlagen, welche untereinander negativ korrelleren, ist in der Praxis schwierig umzusetzen. Die globalen Aktienmärkte sind relativ stark korreliert. […]